【导语】北京时间4月9日凌晨，白宫官网宣布，美国对中国征收104%关税将于今日正式生效。美国原定对中国征收的34%“对等关税”被升级为84%，叠加此前累计的税率，美国对华的关税总税率达到104%。

　　本次美国关税贸易升级战的失火是否殃及中国氟化工制冷剂行业的池鱼？综合来讲，具身在中国制冷剂场域内受波及力度有限，但终端白电行业或遇“冷场”，间接传到之下中国制冷剂行业部分型号市场或受“火星点点”之灾，但不足酿成规模性火灾。2016年起美国对中国主要制冷剂品种已征收超过100%的反倾销税，制冷剂直接出口美国的量较少，同时，R134a、PTFE等氟化学品在关税豁免清单内，制冷剂市场走向更多受下游需求情绪面影响。

　　自2022年-2024年美国进口中国制冷剂总量占比从未7%，美国非中国制冷剂出口市场核心，全球关税博弈影响力微弱，制冷剂市场的“不言”，冷静应对。

　　2022年出口到美国总量占我国出口总量比重5.6% ，出口到美国主流型号总量占比TOP3:R152a（39%），R125、143a（27%），R32（11%）,共占比78%。

　　2024年出口到美国总量占我国出口总量比重5.3% ，出口到美国主流型号总量占比TOP3:R152a（53%），R125、143a（14%），R410a（14%），共占比81%。

　　整体来看中国制冷剂品种出口至美国稳居TOP2的分别是R152a（29034300）和R125、143a（29034400），然而作为制冷剂板块配额相对紧俏、含金量相对偏高、利润相对丰腴的R32在2022年中位居美国进口制冷剂量的TOP3，占比仅为11%，作为R32的替代品种R410a在2024年美国进口量位居TOP3，占比仅为14%。二者距离美国进口制冷剂量TOP1品种均有较大差距，约在35%-40%附近。

　　从下游市场来看，家用空调是制冷剂下游最大的应用领域，占比55%。家用空调使用广泛、制冷功率较大，相应的制冷剂需求量较大；冰箱主要功能是保温，且制冷功率较小，单台冰箱所使用制冷剂量远小于家用空调；汽车空调从数量上远少于家用空调。美国正在加速推行HFOs的使用覆盖率，R260、R600a、R1234yf更受青睐。就汽车空调来讲，R134a为主流汽车空调使用制冷剂品种传统汽车市场需求量仍占70%以上，新能源汽车加速推向，但专利保护下我国对R1234yf使用成本过高，覆盖面狭窄。对比美国市场，特斯拉以“加速世界向可持续能源转型”为使命，要求强制使用R1234yf，霍尼韦尔和科慕垄断R1234yf产能，特斯拉通过长期协议锁定供应，R1234yf价格约为R134a的3-5倍，但特斯拉通过规模化采购降低边际成本。2024年我国出口至美国R1234yf量占总出口量的12%，且我国出口产品均为代工产品，未享有销售权。

　　自2017年-2024年美国进口中国白电产品总量呈规模逆增长，其中美国进口中国空调份额占比由95%降至52%。

　　受关税政策影响，中国输美产品将额外增加高达34%+50%的附加关税，叠加2019年“301条款”25%关税及2025年第一季度已实施的20%税率，中国输美白色家电综合关税税率可能攀升至105.8%-162.2%，其中空调产品的税率普遍达到130%左右。这意味着，一台出口价为200美元的空调，仅关税成本便可能超过260美元，终端售价将面临翻倍式上涨。

　　全球经济形势波谲云诡，动荡不安的态势如汹涌浪潮，席卷各个行业，白电也难以独善其身，但中国庞大的消费基数和政策支持为家电业提供了“避风港”。尽管短期需求承压，但结构性机会依然存在。2025年一季度后，出口节奏提前启动，空调出口逐步进入淡季，加征关税对今年的出口大盘影响有限，且企业在海外多有布局，关税影响短期可控。

　　制冷剂二季度长协合约定价敲定，综合承兑结算涨幅R32和R410a涨幅14.78%和14.42%。随之，华东市场主流制冷剂大厂R32报盘拉涨3000元/吨，本周（20250407）在关税大战信号释放之下，股市震荡，然华东市场制冷剂两厂同步官宣对外报价，制冷剂R32高点起跳再刷新高上线报盘区间综合在5000元/吨。契合二季度传统旺季热度信号，叠加新季度保供空调厂，需求刚性支撑，制冷剂市场实单重心在加速追赶并缩小与主流报盘的价格区间差距，市场实单重心企高推进。

　　整体来看，自2025年制冷剂外贸报价对齐内贸报价，外贸报价整体大幅抬升后实单慢慢落实，外贸景气大幅反转。数据反馈，2025年1-2月出口量直线月海关编码重新梳理，要求各企业重新提交资料，出口许可证延期导致1月出货量极低。2025年2月出口进度逐渐恢复，但出口量依旧相比去年同期宽幅下滑，主因春节期间制冷剂企业生产活动稍有停歇，叠加淡季下外贸报价反常态一路直上，进口国多观望接货。但随着淡季退去进入旺季，内贸市场活跃度回归，内贸市场价格继续水涨船高，旺季内需回暖及保供空调厂订单下库存有限，外贸出口量及出口价格均恢复常态化，出口量及出口均价均看涨为主。

　　为规避关税风险，中国空调生产线加速向泰国转移。那么在越南设立的工厂出口到美国的产品是否被视为中国出口？这主要取决于产品的原产地认定，关切两大因素：最后实质性改变和规避调查风险。

　　根据国际贸易规则，产品的原产地由完成“最后实质性改变”的国家或地区决定，即，产品在越南加工后，其海关税则号（HSCode）是否发生变化？若越南工厂完成核心制造（如原料合成、精密加工），且符合关税税则变更（如HSCode改变），则可能视为越南原产。同时，中国要尽量反规避调查风险，美国商务部可能对疑似“转口避税”行为展开调查。例如，若发现越南工厂仅为中国出口的“中转站”，可能追溯征收反倾销或301关税。

　　中国在越南的工厂出口到美国的产品是否被视为中国出口，取决于加工深度和合规性。若仅进行简单组装，可能被美国认定为“中国制造”并征收高关税，若实现实质性生产（税则变更+高增值比例），则可享受越南关税待遇。企业需通过本地化生产、合规申报和供应链分散降低风险。返回搜狐，查看更多