尽管2月最后一个交易日A股市场大幅调整，但是主要股指月K线月，全国两会的政策预期或能给予A股较好支撑，市场或持续呈现震荡偏强格局。

　　2月最后一周，A股三大股指全线.46%，报收于10611.24点；创业板指和科创50指数则分别下跌4.87%和1.46%，每经品牌100指数周跌幅为2.94%，以1097.78点报收。

　　虽然上周指数出现回调，但从整个2月走势来看，每经品牌100指数表现强劲，月涨幅高达11.77%，月涨幅跑赢沪深指数。

　　从3月份的市场环境来看，国内方面，开年中国经济整体延续平稳修复走势，并呈现出结构性亮点，2025年春节期间旅游出行数据向好，1月信贷实现“开门红”，部分民营企业带来科技新突破等。2025年以来，各类稳增长政策正在稳步推进，包括“抢出口”活动延续和消费品以旧换新政策加码等，一季度中国经济有望持续修复。

　　此外，3月初召开的全国两会将进一步明确经济目标和包括赤字率在内的增量政策力度，随着国内经济基本面与政策预期改善，顺周期资产有望迎来积极定价。值得注意的是，市场可能在政策信号验证前后趋于谨慎，市场震荡波动的概率加大。

　　海外方面，美联储1月货币政策会议纪要显示，进一步降息之前，需要看到通胀继续下降。当前美联储进入“观望模式”，后续通胀、就业数据和特朗普政策仍是核心变量。考虑到美联储降息预期降温以及贸易摩擦对于人民币汇率的压力，外部因素成为当下国内货币政策的重要制约。

　　有券商机构指出，1月、2月经济数据开始陆续披露，验证本轮逆周期发力成色，A股短期或延续结构性分化行情，但中期趋势仍具备向上动能。

　　从上周每经品牌100指数成分股表现来看，有四成个股实现上涨，其中，龙湖集团、中国海外发展以及蒙牛乳业3只港股涨幅最大，分别达到8.51%、7.3%和6.61%，另外，包括泸州老窖、建发股份、保利地产以及招商蛇口等6只个股周涨幅也均超过5%。

　　市值增长方面，美的集团和中信银行周市值增长较大，分别达到188.39亿元和187.46亿元，另外还有招商银行、贵州茅台、山西汾酒等7只个股周市值增长达到100亿元以上。

　　资料显示，龙湖集团1993年起步于重庆，30多年精耕细作铸就行业民企运营典范。公司聚焦开发、运营及服务三大业务，涵盖五大航道的全面布局。其中地产开发深耕核心城市，土储充裕，满足未来3年以上发展；商业投资发展逾20载，截至2023年底累计进入30余座城市，分别获取和已开业141座和88座购物中心；长租公寓已开业门店数超过300家，出租率为95.5%，累计已开业12.3万间房源，已开业规模排名行业第二；物管和代建业务加速拓展，助力公司未来高质量长期发展。

　　美的集团是全球规模最大的家电企业，业务涵盖空调、冰箱、洗衣机、厨电及小家电等C端产品和机器人与自动化、新能源及工业技术等B端工商业解决方案。美的在多元化发展中，形成全球领先的经验和能力，内部构建起先进的治理和激励机制，管理层具备前瞻的战略布局和对外部环境的快速应变，各事业部的执行力和经营活力充足，并搭建起多级研发体系、集成供应链管理体系和覆盖全球的渠道网络，智能生产工厂遍布全球。公司内外竞争优势领先，海外OBM（代工厂经营自有品牌）和2B（一种商业模式）业务有望为公司增长提供持续的动能。

　　除了个股投资价值凸显外，与房地产行业相关ETF（交易型开放式指数基金）同样值得关注，比如房地产ETF（159768）、房地产ETF（512200）和房地产ETF基金（515060），这些ETF上周均实现逆市大涨，周涨幅均在2%以上。

　　从投资逻辑来看，2025年以来，部分头部房企信用风险处置获得积极进展，此前市场对于其风险外溢的担忧有所缓解，有利于房地产行业信心修复。

　　此外，2024年9月底以来的房地产政策预期也在逐步落地。一方面，地方政府在2024年存量房收储的基础上进一步推进闲置土地收购，有助于缓解地方库存压力；另一方面，“白名单”扩容助力房企融资现金流的改善和“保交楼”。在目前的楼市环境下，外生需求或为2025年重要工作方向，亦有望支撑行业整体估值。

　　据 了 解 ，房 地 产 ETF（159768）追踪的是中证内地地产主题指数，该指数选取沪深两市涉及住宅开发、商业地产、产业地产、物业管理等方面的房地产主题相关上市公司证券作为指数样本，是一键布局房地产板块的热门工具。

　　从中证内地地产主题指数成分股来看，保利发展、招商蛇口以及万科A权重占比超过40%，这些个股均是每经品牌100指数成分股，具有覆盖投资意义。

　　房地产ETF（512200）和房地产ETF基金（515060）则追踪的是中证全指房地产指数，该指数优选沪深市场中核心龙头国企，前五大成分股均为优质龙头企业，与此同时，成分股半数以上的企业均为市值规模100亿元以下的中小企业，是投资布局A股上市地产企业的优秀工具。

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