在地产竣工情况良好，家电补贴等消费刺激政策利好背景下，叠加高温天气的拉动，2023上半年空调国内市场销量稳步增长。空调压缩机的需求也随之增长。根据产业在线统计及海立调查综合分析数据，2023年上半年，中国转子式压缩机行业销量12,118万台，同比增长7.9%。2022下半年商务部等13部门发布联合通知，提出了开展全国家电“以旧换新”活动、推进绿色智能家电下乡等9条措施。短期来看，“扩内需、促消费”等政策有利于需求释放，但是经济恢复基础尚需稳固，行业市场需求仍存不确定性。中长期看，家用空调及压缩机行业仍具发展空间，且在“碳达峰”“碳中和”背景下迎来消费升级和产品升级机遇，产品在向高效、变频、舒适健康及智能化方向发展，转子式压缩机在非家用空调领域的应用越来越多。

　　海外重点市场方面，北美高库存使得当期出口承压；印度夏季多雨影响旺季终端销售；欧洲能源价格下调，但上半年热泵总体市场和中国出口欧洲热泵仍保持增长，双碳目标下电驱动热泵替代传统能源结构的采暖和其它家电的趋势不变。

　　据Marklines统计，2023年上半年全球轻型车销量约4,274万辆，同比增长10.7%。据中国汽车工业协会统计，2023年上半年中国汽车产销分别完成1,325万辆和1,324万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，其中乘用车产销分别完成1,128万辆和1,127万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，延续了去年的增长态势。国内新能源汽车持续爆发式增长，2023年上半年产销分别完成379万辆和375万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，新能源车市场占有率达到28.3%，同比增长6.7个百分点。

　　随着全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领域有关技术加速融合，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势。近年来，世界主要汽车大国纷纷加强战略谋划、强化政策支持，跨国汽车企业加大研发投入、完善产业布局，新能源汽车已成为全球汽车产业转型发展的主要方向和促进世界经济持续增长的重要引擎。

　　公司初步形成了“冷暖关联解决方案及核心零部件、汽车零部件”两大主业。冷暖关联解决方案及核心零部件业务主要为从事制冷转子式压缩机、制冷电机及铸件的研发、生产和销售，汽车零部件业务主要为从事汽车热管理系统及关键部件产品的研发、生产和销售。

　　公司的转子式压缩机产品主要用于家用空调、轻型商用空调以及新应用领域，拥有国家级企业技术中心和国家认可实验室、博士后工作站、现代制造技术中心，以及国际先进水平的工艺技术装备和智能制造系统、国际化的产业布局，是全球领先的转子式空调压缩机供应商。

　　公司的汽车零部件产品主要包括传统汽车空调压缩机、新能源车用电动涡旋压缩机、汽车空调系统、新能源汽车热泵（空调）系统等，在全球主要汽车生产地如中国、日本、美国、欧洲等区域设有研发和制造基地，并加大中国研发资源的投入，优化全球工厂布局。推进汽车零部件第二主业芜湖产业集群建设，加速新增65万台新能源车用空调压缩机项目建设，发挥电动压缩机、热泵、HVWH（高压温水加热器）系统化产品组合优势，面向全球客户，大力拓展新能源汽车业务。

　　公司的制冷电机产品主要应用于全封闭式制冷压缩机，拥有浙江省重点企业研究院、浙江省微特电机节能降耗工程技术研究中心、浙江省工业设计中心、省级高新技术企业研发中心和企业技术中心、国家级博士后工作站等创新载体，分别在杭州、眉山建立生产基地，是国内领先的全封闭式制冷压缩机电机专业供应商。

　　公司的铸件产品主要用于压缩机、汽车、工程机械等领域，在上海、安徽拥有2个制造基地，为国内铸铁行业的领先企业。

　　报告期内，国际政治经济形势错综复杂，世界经济复苏乏力；国内经济社会全面恢复常态化运行，经济呈现恢复向好态势。2023年1-6月，公司实现营业收入人民币91.9亿元，同比增长7.3%，其中主营业务收入88.2亿元，占营业收入的96%；归属于母公司股东的净利润-0.49亿元人民币，同比减少1.3亿元；每股收益-0.05元，同比减少0.13元；实现净资产收益率-0.8%，同比减少2.1个百分点。

　　转子式空调压缩机业务市场地位进一步巩固，营业收入、利润同比上升。报告期内，实现空调压缩机生产1,964万台，同比增长37.2%；销售1,799万台，同比增长22.4%，其中变频销量占比增加12个百分点。海立空调压缩机出口销量339万台、同比增长0.9%。

　　产品与市场结构进一步优化，冷暖关联解决方案及核心零部件第一主业加大新兴领域转型。NRAC（非家用空调压缩机）业务实现销售192万台、同比增长30.2%。PAC（商用空调压缩机）业务实现销售131万台、同比增长41.6%。其中热泵压缩机业务新增多家海内外客户批量，销量同比去年增长42.7%，增速优于行业平均水平；转子式CO2压缩机首次实现海外直接销售。

　　报告期内汽车零部件第二主业发展受海立马瑞利影响，总体业绩不及预期。上半年度海立马瑞利营业收入同比增加，但由于市场需求、生产调整等导致产品结构变化，低毛利产品销量增加。公司快速推进更大力度的整合工作，加速对海立马瑞利生产布局和组织结构的优化调整，降低各项费用支出，推动各降本项目加快实施。

　　在加快整合与改善海立马瑞利并购业务的同时，第二产业板块持续推进新品研发，加大市场开发力度，获得中国及海外车企多个项目新定点或量产。报告期内，公司新能源车用电动压缩机获得吉利、长城、东风日产、东风岚图、比亚迪002594）等客户多款车型新定点，并获东风日产等客户多款车型新量产；海立马瑞利的汽车空调及压缩机获日产、三菱、大发、铃木等客户多款车型新定点，并获铃木、三菱等客户多款车型新量产；安徽海立的汽车铸件获得舍弗勒、蒂森克虏伯、江苏恒力等客户多个项目新定点，并获得法雷奥、法斯特、布雷博等客户多个项目新量产。2023年7月，海立马瑞利新能源车热泵空调等产品获得比亚迪、日产等客户多个车型新定点。新增定点项目逐步量产后，将有力支撑公司第二产业的发展。同时，报告期内公司车用800V超低温热泵电动压缩机在第二十届上海车展亮相，计划明年进入量产阶段。车用电动CO2压缩机产品已经过样机试制阶段，年底前将完成最终定型及测试，并向潜在用户提供样机。新能源车用热管理系统目前正在与日本知名OEM厂家进行合作开发下一代新冷媒及集成模块的热管理系统。

　　聚焦海立马瑞利运营管理提质，深入开展实地调研，进一步掌握海立马瑞利全球业务开展情况，对整合过程中存在的问题准确定位，陆续有针对性地下达责任目标，并快速推进逐项分析及拟定措施。梳理海立马瑞利的全球治理架构，以明确各级组织的定位与职能，优化公司治理体系，提高运行效率；启动存量项目商务谈判，并设定降本目标，力争快速改善经营绩效；推动全面预算管理和财务管控，强化预算目标及考核管理；推进全球生产布局优化，完善研发、采购、制造全生命周期的成本及质量管理流程，提升工厂运营水平。

　　组织热泵和车用热管理系统研讨，调查论证科技发展方向。通过走访调研，自下而上搜集共性技术，筛选共性技术清单。推进海立科技创新中心建设，在集团层面加强共性技术、底层技术和共性平台研究和建设。组织策划资源投入，更有效地整合外部、尤其是高校和科研院所的资源。

　　积极践行低碳可持续发展战略，走绿色高质量发展之路。梳理搭建多层级ESG管理架构，拟定ESG相关管理办法，明晰各部门及子公司ESG工作内容和责任义务。以“提升ESG履责能力及披露水平”为工作目标，从“完善管理架构，强化责任”、“增加导向指标，延伸统计范围”、“走访交流，落实减碳举措”、“加强培训，提升ESG全员意识和能力”四大方面切实开展工作，已正式发布《海立股份2022年可持续发展（ESG）报告》。

　　（1）强化战略管理，提升战略引领能力。开展全方位、多层次对标管理。以企业的运营财务为核心，结合组织和人力资源的能力评价，同时聚焦产品技术、质量管理和生产管理三个核心维度，开展全方位、多层次对标工作。重新审视商业逻辑，梳理战略控制点、业务策略和关键任务，拟定切实可行的战略方案。

　　（2）加强一体化管理，增强协同效应。推动建设统一的支撑性体系和功能性平台，统一的战略管控体系、财务体系、统一的IT系统，统一的法务体系和信息披露体系，编制统一的签字权限和授权体系，以便于进一步推行业务+财务共同管控。

　　（3）加强人才工作建设，锻造人才队伍。盘点分析人才现状，统一思想，从十个方面对人才选、用、育、留进行整体策划。坚持和完善Y型职业发展通道。以助力精益智能制造为着力点，建立海立班组长管理技能标准，开展班组长管理技能劳动竞赛。

　　（4）强化责任落实，扎实推进安全环保工作。持续推进安环队伍建设工作，通过建立安环专家平台，开展企业间交叉诊断和专项交流活动，赋能各企业安环队伍，提升各企业安环人员管理能力。推动试点数智化安环系统，导入AI功能模块。三、风险因素

　　2023年，在通货膨胀高企、激进的货币紧缩政策以及不确定性加剧的背景下，全球经济复苏的步伐将会减缓。中国外贸出口受到全球经济增速放缓以及产业链转移的影响，全年出口形势不容乐观。空调压缩机行业环境风险主要来自于空调行业的发展波动与竞争对手在产品技术优势的威胁。空调及空调压缩机市场中长期虽有增长空间，但依然会存在气候变化、供求关系变化等引起市场波动的风险。

　　新能源汽车产业发展是确定性趋势，但当前尚处于发展阶段，存在由于政策变化、基础设施不足、电池材料供应变化等引起的需求和供给波动起伏的风险。新能源汽车空调及热管理行业前景广阔，现有汽车空调及热管理厂商和新进入者正纷纷涌入，行业竞争进一步加剧。尽管芯片短缺风险为2023年全球轻型车的销量前景增加了不确定性，但形势显然正在好转，全球汽车销量有望在2023年实现增长。

　　蒸气压缩制冷循环原理广泛应用于空调、制冷、热泵、汽车热管理等领域，目前尚没有颠覆性替代技术，技术方向稳定，但面临技术不断进步、产品加速迭代的要求。热泵技术和产品成为近期市场热点，公司将密切关注和研究市场及技术趋势，加大科研投入力度、扩大科研人员队伍、增强科研技术实力、加快产品转型升级，提升竞争能力，巩固公司的行业领先地位。

　　公司第二主业汽车零部件业务的营业收入同比增加，但由于市场需求、生产调整等导致产品结构变化，低毛利产品销量增加，盈利情况不及预期。报告期内公司经营业绩较上年同期出现下滑。为了改善经营状况，提升运营效率，公司对外积极开拓客户，研发推出新型产品力争扩展业务市场；对内加大整合协同力度，对生产布局和组织结构进行优化调整，采取各种降本措施，从长期看将形成规模集中效应，提高运营效率、降低总体成本。

　　公司在2015年并购杭州富生及安徽海立股权整合、2021年并购海立马瑞利后，合并资产负债表中形成了与上述交易相关的商誉。截至2023年6月30日，商誉原值为58,373万元，减值准备为1,547万元，余额为56,826万元，占2023年6月30日公司总资产的2.65%。

　　公司每会计年度末对商誉减值情况进行测试。上期公司委托上海东洲资产评估有限公司对收购杭州富生形成的商誉进行了资产减值测试，根据其出具的《上海海立（集团）股份有限公司拟对合并杭州富生电器有限公司形成的商誉进行减值测试所涉及的资产组可收回金额资产评估报告》（东洲评报字(2023)第0455号），至2022年末，杭州富生的商誉净值为30,217万元，不存在减值迹象。同时公司委托上海财瑞资产评估有限公司对收购海立马瑞利形成的商誉进行了资产减值测试，根据其出具的《上海海立（集团）股份有限公司以商誉减值测试为目的涉及的海立马瑞利控股有限公司包含商誉的资产组可收回金额资产评估报告》（沪财瑞评报字(2023)第2016号）,至2022年末，海立马瑞利的商誉不存在减值迹象。若未来杭州富生和海立马瑞利的业绩不达预期，公司可能面临商誉减值风险。

　　人民币自2023年初处于升值趋势，从2月到5月中旬保持双边震荡，再到6月底逐渐走弱。报告期内汇率波动幅度加大对产品出口以及海外资产产生一定影响，对此公司加大了对外汇汇率的动态监测，密切关注外汇汇率走势，结合自身经营管理需要、按生产经营节奏进行结汇购汇，同时适当使用工具锁定风险敞口，控制由于汇率波动带来的风险。

　　公司收购的海立马瑞利经营汽车零部件业务，在中国、日本、美国、泰国、马来西亚等9个国家拥有20家工厂以及5个研发中心和技术服务机构。并购后公司对生产、运营、财务、人员等方面进行了整合，但建立一套高效运营的全球化管理体系仍需要时间，可能面临海外运营风险。公司在汽车零部件产业布局多年，并具有一定的海外企业运营经验，将继续加强与各方的沟通，从企业文化融合、管理体系优化、信息一体化管理等方面着手，加强全球业务沟通与管控。四、报告期内核心竞争力分析

　　公司在发展压缩机及其核心部件业务过程中，基于产业及自身的特点，经过多年的实践，在大规模机电产品领域，形成了以下核心竞争能力，为公司转型发展奠定了坚实的基础：

　　1、机电领域的技术研发能力。空调压缩机为高度集成的机电一体化产品。公司拥有先进的机电产品研发及试验设施、高素质的研发队伍，形成了“机械技术、电机技术、控制技术、材料技术、冷暖技术、仿真技术、音振技术、工艺技术、智能制造、试验检测”等领域的自主研发能力和技术集成能力。

　　截止本报告期末，公司累计国内专利申请量2,739件，其中发明专利1,004件；累计已获授权专利1,893件，其中发明专利273件。

　　2、大规模精益制造管理能力。空调压缩机生产具有多品种、高精度、高质量、快节拍、多工序、大规模离散制造等特点。公司采用先进装备和工艺，形成了“大规模精益制造管理能力”：大批高精生产、卓越质量管理体系、信息化自动化广泛应用、异地一体化管理。

　　3、规模化运营成本管控能力。空调压缩机业务处于完全市场化竞争的家电领域，规模、成本是重要竞争手段。公司压缩机年产能约3,300万台、电机年产能约5,000万台、铸件年产能约10万吨，在规模化布局、供应链价格谈判、精细化成本管理等方面积累了丰富经验和能力。

　　4、中间产品顾客和市场能力。空调压缩机及其核心部件并非面向终端消费者，为中间产品，其营销有其特点。作为独立供应商，公司对中间产品的市场趋势把握、客户开拓、产品匹配及技术服务等方面积累了丰富经验，并拥有全球市场营销网络，以及行业知名品牌。

　　5、独具特色的海立党群文化。企业文化代表着一个企业的精神和灵魂，“内化于心、外化于形”。公司形成了为全体员工所认同、遵守的具有海立特色的价值标准、行为规范和工作氛围：重视技术、敬畏市场、追求效率、快速行动、持续创新、赋能员工、人文关怀等。

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